Opções de ações vs. RSUs é um BBB Logo BBB BBB (Better Business Bureau) Cópia de direitos autorais Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com pesquisas independentes e compartilhando suas descobertas lucrativas com investidores. Essa dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso sistema de classificação de ações da Zacks Rank. Desde 1986, quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e comprovados por Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são pelo menos 15 minutos atrasados. A resposta simplificada de 20000 pés é: 1) as RSUs don039t têm um preço de exercício, por isso, as opções diferentes, elas podem fazer quotunder water. quot Isto é particularmente atraente quando as empresas têm avaliações astronômicas Esse preço de exercício do estoque seria proibitivamente elevado. 2) As RSUs vêm com uma condição de desempenho, além de uma condição de serviço. O último é o mesmo que com as opções de ações tradicionais (o que é mais ou menos referido como calendário de aquisição). O primeiro geralmente significa que suas RSUs são realmente suas até os IPOs da empresa (ou atingem qualquer condição de desempenho definida). Isto é, As empresas podem incentivá-lo a permanecer até que a condição de desempenho seja atendida. Aqui estão alguns artigos meus colegas e eu escrevemos que podem lançar luz em sua pesquisa: Disclaimer: I039m CEO da EquityZen. Um mercado para investimentos privados. Isso não é um conselho. Essas visualizações são minhas. 11.4k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Qual foi o preço de exercício das opções de ações do Facebook039 antes da mudança para RSUs Se tiver uma escolha entre ser compensado em opções versus UARs, por que um empregado sempre escolheria opções de ações? Como se sente para se afastar de opções de ações não vencidas ou RSUs? Você vende ações do Facebook (RSU) que você tem Quanto de equidade devo desistir do primeiro investidor Por que as UREs podem ser mais caras que as ações comuns Eu tenho uma oferta da Uber e da Apple. O trabalho sábio é igual. As URS de 300k de Uber039 avaliadas em 50 melhores que as RSU de Apple de 300k Tenho 200.000 UAR investidas em uma start-up que está prestes a fazer uma divisão de estoque de 4: 1. Será que eu automaticamente convertê-lo para 800.000 UFP investidas. Você sabe se o Automático oferece opções de stock de novos empregados ou RSUs. Quais são as implicações tributárias das unidades de estoque restrito (UREs) como compensação de empregado A SurveyMonkey atualmente oferece opções de ações de novos empregados ou RSUs. É verdade que Os funcionários do Facebook pré-IPO não precisam pagar impostos sobre suas opções e RSUs. Meu empregador decidiu oferecer opções de ações para empregados. Qual informação devo ter em conta para entender melhor as opções de ações oferecidas? Como funcionam as opções de ações dos empregados Depende das circunstâncias, há vantagens e desvantagens para cada tipo de instrumento. As opções de compra de ações oferecem o direito de comprar ações em determinado preço após um período de aquisição. Isso normalmente ocorre após a data de aniversário de um ano, com 25 transferidos para você a cada ano ao longo de um período de quatro anos. A chave aqui é que você deve comprar as opções. A idéia e a esperança é que, no momento em que você é elegível para comprar as opções, o estoque apreciou. No entanto, o valor das ações pode diminuir, tornando-se inútil, o que não acontece com as unidades de estoque restritas (RSU). As URE são semelhantes às opções em que há um período de aquisição que o empregado deve satisfazer certas condições antes do estoque ou seu valor é transferido. Tais condições geralmente estão ligadas a um período de tempo ou com base no desempenho do trabalho. Ao contrário das opções de estoque, não há nenhuma compra envolvida. Em vez disso, um certo número de unidades é concedido ao empregado, mas não há valor até depois que o empregado cumpriu os requisitos de aquisição. Após a aquisição, o empregado pode transferir as URE. Assim, as RSU sempre mantêm um valor, em contraste com as opções que podem diminuir o valor no momento da aquisição. O valor das RSUs é o valor de mercado de fechamento do preço das ações na data de aquisição. Isso também é o ponto em que sua responsabilidade tributária é desencadeada, exigindo que você pague a retenção na fonte e o imposto de renda sobre o valor recebido. Como sempre, entenda que esta resposta não é oferecida como conselho, mas apenas para fornecer informações gerais. Não há substituto para obter um bom conselho de um profissional. Uma vez que há muitas considerações envolvidas com as complexidades dessas transações, você precisa realmente ter um conselho personalizado específico para suas circunstâncias. Por favor, consulte o LawTrades para se conectar com um advogado de inicialização experiente para orientações adicionais sobre a avaliação das URE e das opções de compra de ações. 3.4k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumindo riscos em nome dos empregados Depende da perspectiva, do empregado ou da empresa, e do estágio da empresa. Opções de ações serão melhores para ambos em uma empresa em fase inicial. O empregado pode obter mais ações e o preço de exercício é pequeno, de modo que a diferença de valor com um RSU é insignificante. Uma vez que é uma opção, pode ser exercida antecipadamente no preço baixo e tornar-se elegível para a taxa de ganhos de capital de longo prazo substancialmente menor. Além disso, os exercícios geralmente se qualificam para as isenções do imposto sobre pequenas empresas, onde as isenções em impostos foram tão altas quanto 10 milhões. Um RSU sempre será tributado na alta taxa de imposto de renda ordinária, independentemente de quanto tempo eles foram mantidos. Uma exceção é para os funcionários adiantados que tomam uma eleição de 83 (b) e se voluntariam para pagar impostos sobre as RSUs na frente mesmo que ainda não estejam liquidos (veja Arquivo 83 (b) para Reduzir Impostos sobre Opções de Ações e Unidades de Stock Restrito ) - FUNDO ESO para mais detalhes). Se uma empresa concede grandes blocos de RSU em um estágio inicial, eles podem fazer com que os funcionários que se preocupem com os impostos sejam felizes, mas podem arruinar a empresa. Esses funcionários podem sair mesmo depois de um ano e segurar as RSU para sempre. Os empregados subseqüentes ganhavam quase quantas ações por causa do aumento do valor, mas terão que fazer a maior parte do trabalho recebendo a empresa durante os 8 anos, a boa companhia média precisa para sair. As saídas iniciais obterão a maior parte do benefício e isso não será justo. Pior ainda, se o número de partidas for grande, diluirá a tabela de capítulos e desencorajará os investidores e incentivará a reestruturação que convida processos judiciais. Apenas ruim ao redor. No entanto, nos estágios finais, quando o valor das ações aumentou significativamente, as opções de ações proporcionam muito menos incentivo de recrutamento para funcionários em andamento e funcionários que partem por causa dos altos preços de exercícios. A empresa ganhou como eles, quer porque, após o IPO, também precisará começar a denunciar os ganhos e as opções irão adicionar incertezas porque o preço das ações está fora do controle direto da administração. 4.6k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por Steve Picot Bart Greenberg. Advogado para as empresas de crescimento e de crescimento Presidente anterior Tech Coast Venture Network Para mais executivos seniores, o estoque restrito tende a ser o método preferido. Ele posiciona o destinatário para o tratamento de ganhos de capital após a venda de uma empresa, mas está sujeito à aquisição de direitos para garantir que seja obtido. A principal desvantagem, no entanto, é que deve ser comprada ao valor justo de mercado para evitar o reconhecimento de renda. Quanto maior a avaliação da empresa, mais difícil será. Para mais empregados quotrank e filequot, o método preferido tende a ser uma concessão de opção. A opção normalmente estará sujeita à aquisição de direitos (com base em tempo ou desempenho) para garantir que seja obtida e permite que o detentor compre as ações durante um período de tempo fixo a um preço fixo. Isso essencialmente permite que o titular da opção aguarde um evento de liquidez antes de exercer a opção e colocar seu dinheiro em risco. Além disso, no momento da concessão, a opção deve ter um preço de exercício não inferior ao valor justo de mercado, a fim de evitar algumas questões fiscais muito desagradáveis, de acordo com a Seção 409A do Código da Receita Federal e algumas leis estatais similares. Uma desvantagem das opções é que, após o exercício, independentemente de se e quando vendido, o detentor de uma opção de compra de ações não qualificadas deve reconhecer a receita ordinária com base na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado. Isso poderia significar uma obrigação fiscal para o detentor, sem recursos em dinheiro, para pagar o passivo tributário. Embora as opções de ações de incentivo não gerem essa renda fantasma após o exercício, elas estão sujeitas a imposto mínimo alternativo e, se as condições do ISO não forem satsificadas, elas serão tratadas como uma opção de compra não qualificada. Aviso Legal. Todas as minhas respostas no Quora estão sujeitas à Disclaimer estabelecida no meu Perfil Quora. 3.8k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Sanjay Sabnani. Série 24, 7, 4 e 63 licenciadas há uma vida útil. Há vantagens e desvantagens tanto para o empregado quanto para o empregador. As opções de ações são mais baratas para um empregador emitir porque o único custo é no papel, pois eles são obrigados a reconhecer algum valor para esses subsídios para fins contábeis. Esse valor é tratado como uma despesa que não é caixa, o que significa que, como eu disse, é apenas em papel. Para o empregado, as opções de estoque oferecem muita alavancagem e os empregadores tendem a concedê-los em números maiores do que RSU039s por causa dos custos reduzidos. Se uma ação for suficiente, as opções de estoque podem mudar sua vida devido ao efeito multiplicador de ter tantas unidades que apreciaram. As Unidades de Ações Restritas (UREs) são ações reais que você recebe durante o período de aquisição. Eles são tratados como uma compensação no que diz respeito ao empregador e os impostos federais e federais são geralmente pagos pelo empregador, resultando em um maior custo de dinheiro real desses impostos. Para o empregado, as RSU lhe dão a entender que você acabará com algo de valor, mesmo que as ações da empresa diminuam em relação à data da sua concessão. Seu empregador tem que enfrentar os impostos sobre esses subsídios, provavelmente eles serão mais mesquinhos com estes, mais do que seriam apenas com opções de ações. Em uma empresa madura, gostaria de receber RSU porque a maioria dos empreendimentos maduros não sofrem repentinamente. Em uma empresa em crescimento, eu gostaria da alavancagem máxima possível, especialmente se eu fosse um aluguel adiantado e achei que minhas opções eram realmente baixas em relação às minhas opiniões sobre as perspectivas de crescimento da empresa. Não é uma pergunta fácil responder sem muito mais na forma de detalhes específicos. 10.1k Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para reprodução Por que uma lt50 pessoa inicialização RSU em vez de opções Como as opções e ações diferem Stocks: o que é uma opção de venda Quem emite opções de ações Qual dos dois é melhor, Futuros ou Opções On Quais fatores determinamos se negociamos um Futuro de ações ou uma opção de compra de ações. Devo escolher apenas RSUs ou RSUOptions Como as opções de ações e as bolsas de ações são diferentes? Quando é melhor comprar uma opção do que uma parcela de ações, Deem oferece opções de ações de novos empregados ou RSUs O CloudFlare oferece opções de estoque de novos funcionários ou RSUs que normalmente é Vale mais: opções ou UREs Quantas opções de ações ou RSUs faz Cognizant dão aos funcionários e acima do nível de diretores com cada promoção. Por que alguém compraria ações quando os fundos do índice (diga SampP500) são mais seguros a longo prazo. Qual é a melhor maneira de perguntar sobre Minha equidade em uma inicialização Podem minhas opções de funcionários e RSUs estarem em Roth IRA auto-dirigido O que é melhor para obter o máximo de dinheiro: investir no mercado de ações ou opções de negociação Como um funcionário da Google, qual é o número de UREs fornecidas? Para você como atualização de estoque em 2015 e 2014 Como faço para aprender a negociar ações por mim. Como opções de ações e RSUs diferem das maiores mudanças na estrutura da empresa privada do Vale do Silicon compensam Ao longo dos últimos cinco anos, o uso crescente de unidades de estoque restrito (URE) foi aumentado. Fui no negócio de tecnologia há mais de 30 anos e durante esse período, as opções de compra de ações foram quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários iniciantes compartilhavam o sucesso de seus empregadores. Isso mudou em 2007 quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSU surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos analisar a forma como as URE e as opções de ações diferem. História da Opção de Estoque no Vale do Silício Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom da alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para Venture Capitalists e proporcionasse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais convertíveis para capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de compra de ações) para os funcionários. As ações preferenciais converteriam em ações comuns se a empresa fosse pública ou adquirisse, mas teria direitos únicos que tornariam um compartilhamento preferido comparecer mais valioso do que um compartilhamento comum. Eu digo que apareceu porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das ações preferenciais, como a possibilidade de dividendos e o acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrarão em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para o Stock Preferencial permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções para comprar ações ordinárias em um preço de exercício igual a 110º do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram pelo seu Ativo Preferencial, porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos destacados para trabalhar para as empresas do portfólio. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preços apenas no 110º, o preço do preço mais recente pago por investidores externos representava um benefício não tributado muito grande no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de compra de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço pelo qual você poderia comprar suas ações ordinárias) ao valor justo de mercado das ações ordinárias no momento em que a opção era emitido. Isso exigiu que os conselhos para buscar avaliações (também conhecidos como avaliações 409A em referência à seção do código IRS que fornece orientação sobre o tratamento tributário de instrumentos baseados em ações concedidos como compensação) de suas ações ordinárias de especialistas de avaliação de terceiros. Construíram um sistema atraente para Venture Capitalists e proporcionou aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das ações ordinárias resultaria em que o destinatário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor avaliado das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente vem em aproximadamente 13º valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Este sistema continua a proporcionar um incentivo atrativo para os funcionários em todos, exceto um caso, quando uma empresa gera dinheiro em uma avaliação bem além do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento de Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar o porquê. O Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu se envolver com um parceiro corporativo para acelerar suas vendas publicitárias ao mesmo tempo em que construiu seu próprio time de vendas. Google e a Microsoft competiram pela honra de revender os anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente atrás do Google na corrida para publicidade em mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para lhe dar uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft então fez uma coisa muito experiente para ganhar o acordo do Facebook. Compreendeu desde anos investindo em pequenas empresas que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida com os investimentos. Eles apenas se preocupam com os ganhos das operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importou, então eles ofereceram para investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do contrato de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente porque o Facebook gerou receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões, tendo em vista de seu estoque maior de 15 bilhões de dólares, mas mesmo assim não era provável porque a Microsoft Tinha o direito de ser devolvido primeiro no caso de o Facebook ter sido adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações não valessem a pena até que a empresa gerasse um valor superior a 1,3 bilhões (o valor estimado provável do estoque comum 13 rd de 4 bilhões) Digite o RSU. O que são RSUs RSUs (ou unidades de estoque restrito) são ações de ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou adquirida. Antes do Facebook, as UREs eram quase que usadas exclusivamente para funcionários públicos. As empresas privadas tendem a não emitir UARs porque o destinatário recebe valor (o número de horas de RSU é o preço máximo da liquidação), seja ou não o valor da empresa apreciado. Por esse motivo, muitas pessoas, inclusive eu, não pensam que são um incentivo apropriado para um funcionário da empresa privada que deveria concentrar-se no aumento do valor de sua equidade. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação atual da empresa não é provável que seja alcançada justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas muitas vezes não são encontrados em empresas em fase inicial. A sua quilometragem variará Os empregados devem esperar receber menos UREs do que as opções de compra de ações para o mesmo vencimento da equipe de trabalho porque as UREs têm valor independente do quão bem a empresa emissora executa pós-concessão. Você precisa reduzir os números encontrados em nossa Ferramenta de Compensação de Inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de UREs para cada trabalho de empresa privada, porque nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações da empresa privada. Em comparação, você deve esperar obter cerca de 13 como RSU como você receberia em opções em uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento em 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se soubéssemos com certeza que a empresa em breve valeria 300 por ação, então precisávamos emitir mais 10 UARs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao empregado. Aqui, um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nós nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você sempre deve esperar receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque as RSU não têm um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente. A principal diferença final entre as UARs e as opções de compra de ações é a forma como elas são tributadas. Nós cobrimos esse assunto com grande detalhe em Gerenciar Vendas Vested como um bônus de caixa de dinheiro, Considere vender. A linha inferior é que as RSUs são tributadas assim que elas se tornam investidas e líquidas. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas URE como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devidos com o dinheiro disponível para que você retive todas as UREs adquiridas. Em ambos os casos, suas RSUs são tributadas em taxas de renda ordinárias, que podem chegar a 48 (Estado Federal), dependendo do valor de suas UREs e do estado em que você vive. Como explicamos na postagem do blog acima mencionada, manter suas UREs equivale a tomar a decisão de comprar mais do estoque da sua empresa no preço atual. Em contraste, as opções não são tributadas até serem exercidas. Se você exercer suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e deposite uma eleição 83 (b) (veja Sempre arquivo seu 83 (b)), então você não deve impostos até serem vendidos. Se você segurá-los, neste caso, durante pelo menos um ano após o exercício, você será tributado nas taxas de ganhos de capital, que são muito inferiores às taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 vs. 48). Se você exercer suas opções depois de aumentar o valor, mas antes de ser líquido, então é provável que você deva um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar essa decisão. Por favor, veja 11 perguntas a serem feitas quando você escolhe um contador fiscal para saber como selecionar um conselheiro fiscal. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador tenha se tornado público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido à apreciação das opções. A boa notícia é que, ao contrário de RSUs, você pode diferir o exercício de suas opções até um momento em que sua taxa é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e pode deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos sobre imóveis. Ou você pode esperar até se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gerenciamento de investimentos como o Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de estoque foram projetados para fins muito diferentes. É por isso que o tratamento tributário e o montante que você deve esperar receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como o seu uso evoluiu, você poderá tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Também estamos conscientes de quão complexa e específica é a sua própria tomada de decisão, por favor, sinta-se a vontade para acompanhar as questões na nossa seção de comentários, elas provavelmente serão úteis para outros. A informação fornecida aqui é apenas para fins educacionais e não se destina como conselho fiscal. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal específica. Os potenciais investidores devem conferir com seus assessores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts Relacionados:
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