Confira este site: Se você tem um fundo em matemática ou eco ou está à vontade com gráficos, sugiro que você grava as recompensas de cada uma dessas estratégias. Isso realmente ajudará você a entender. Se você precisar de ajuda com isso, avise-me e eu posso tirar um casal para você. Sua pergunta é bastante vaga, mas também complicada, porém vou tentar responder. Primeiro, muitos investidores compram opções para se proteger contra uma posição atual em uma ação (já possui o estoque). Mas você também pode tentar ganhar dinheiro com as opções em vez de se proteger. Suponhamos que você antecipe que um estoque aumentará em valor, então você deseja aproveitar isso. Suponha ainda que você tenha uma pequena quantia de dinheiro para investir, digamos 100. Suponha que o estoque esteja atualmente em 100 para que você só possa pagar 1 ação. Suponha que exista uma opção de chamada para fora com a greve 105 que custa apenas 1. Comparamos dois cenários: Compre 1 ação do estoque (100) Compre (aka going long) 100 opções de chamadas (100). O estoque aumenta para 120 na data de vencimento da opção. Você fez 20 Você fez (120 - 105) x 100 15 x 100 1,500 Então, você ganhou muito mais dinheiro com o mesmo investimento inicial. A quantidade de dinheiro que você coloca é pequena (ou seja, pode ser percebida como de baixo risco). No entanto, se o preço das ações acabou sendo 104.90, suas opções são inúteis (ou seja, podem ser percebidas como de alto risco). A retenção de caixa igual ao valor nocional do subjacente, além de comprar uma opção de compra no dinheiro, é economicamente equivalente à compra de uma posição para proteger uma posição atual em uma ação. Em ambos os casos, o custo da opção vai comer seus retornos, em média. Você não pode apenas comprar a vantagem sobre os estoques sem tomar qualquer desvantagem, custa dinheiro para comprar o lado positivo e o dinheiro que ele custa em média é um monte de cota (o suficiente para consumir sua vantagem em média). Ndash Havoc P 3 de outubro 11 às 3:40 Você pode examinar as chamadas cobertas. Em resumo, vender a opção em vez de comprá-la. Jogando a casa. Pode-se fazer isso também no lado da compra, p. Vamos dizer que você gosta da empresa XYZ. Se você vender a colocação, e ela aumenta, você ganha dinheiro. Se XYZ cair por vencimento, você ainda ganhou o dinheiro na colocação, e agora possui o estoque - o que você gosta, a um preço mais baixo. Agora, você pode vender imediatamente chamadas no XYZ. Se não subir, você ganha dinheiro. Se isso sobe, você é chamado e você ganha ainda mais dinheiro (provavelmente vende a chamada um pouco acima do preço atual, ou onde foi colocado). O maior risco é um declínio muito grande e, portanto, é preciso fazer alguma pesquisa sobre a empresa para ver se eles são decentes - por exemplo, Tem bons ganhos, não superados em valor, etc. Para declínios maiores, é preciso vender a chamada mais adiante. Observe que existem ações que possuem opções semanais e opções mensais. Você só precisa calcular a taxa de retorno que você receberá, percebendo que, por baixo da primeira colocação, você precisa de dinheiro suficiente se o estoque for colocado. Uma estratégia adicional, associada, está começando por vender a colocação a um preço limite mais alto do que o atual mercado. Então, durante alguns dias, geralmente reduzindo o limite, se não for atingido na flutuação dos estoques. Isto é, Se o estoque cair nos próximos dias, você pode vender a colocação em um mergulho. O mesmo acordo se o estoque finalmente é colocado para você. Então você pode começar vendendo a chamada a um preço limite mais alto, gradualmente trazendo-a para baixo se você não for bem-sucedido - ou seja, o estoque não atinge isso em um aumento. Meu amigo é altamente bem sucedido com essa estratégia. Não. Quanto mais pernas você adicionar ao seu comércio, mais comissões você pagará entrando e saindo do comércio e mais oportunidades de derrapagem. Então, dirija a outra direção. Podemos fazer um comércio de opções simples e sem risco, com o menor número possível de pernas. A resposta (não realmente) surpreendente é sim, mas não há almoço grátis, como você verá. De acordo com a teoria financeira, qualquer posição sem risco ganhará a taxa livre de risco, que agora não é quase nada, nada, 0. Vamos testar isso com um pequeno exemplo. Em teoria, uma posição sem risco pode ser construída de comprar um estoque, vender uma opção de compra e comprar uma opção de venda. Esta combinação deve ganhar a taxa livre de risco. Vender a opção de compra significa que você ganha dinheiro agora, mas concorda em deixar alguém ter o estoque a um preço de contrato acordado se o preço subir. Comprar a opção de venda significa que você paga dinheiro agora, mas pode vender o estoque para alguém com um preço de contrato pré-acordado se desejar fazê-lo, o que seria apenas quando o preço declina abaixo do preço do contrato. Para iniciar o nosso livre comércio de risco, compre estoque do Google, GOOG, no 3 de outubro Fechar: 495,52 x 100sh 49,552 O exemplo tem 100 partes para compatibilidade com os contratos de opções que exigem 100 blocos de compartilhamento. Vamos vender uma ligação e comprar um preço de contrato de venda de 500 para janeiro 19,2013. Portanto, receberemos 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2013, a menos que o sistema de compensação de opções falhe, por causa do colapso financeiro global ou da guerra com a nave espacial asteca. De acordo com o google finance, se tivéssemos vendido uma ligação hoje no final, receberíamos a oferta, que é 89.00share, ou seja 8.900 total. E se tivéssemos comprado uma venda hoje no final, pagaríamos a pergunta, que é de 91.90 partes, ou 9190 no total. Então, para receber 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2013, poderíamos pagar 49.552 para o estoque da GOOG, menos 8.900 para o dinheiro que recebemos vendendo a opção de compra, além de um pagamento de 9190 para a opção de venda que precisamos para proteger o valor. O total é 49.842. Se pagarmos 49.842 hoje, além de executar a estratégia de opção mostrada, teríamos 50.000 em 19 de janeiro de 2013. Este é um lucro de 158, as comissões de opções serão de cerca de 20 a 30, de modo que, no total, o lucro é de cerca de 120 após as comissões. Por outro lado, 50.000 em um CD de banco por 12 meses em 1.1 produzirão 550 em juros similares sem risco. Dado que é difícil fazer esses negócios simultaneamente, na prática, com os preços pulando ao redor, eu diria que se você realmente quer um comércio de opções de baixo risco, então um CD do banco parece ser a aposta mais segura. Isso não quer dizer que você não consegue encontrar outra combinação de estoque e preço do contrato que seja melhor do que um CD do banco - mas duvido que seja melhor por muito e ainda é difícil monitorar e alinhar os negócios na prática. Por coincidência, entrei nesta posição hoje. Ignore o estoque em si, não estou recomendando um estoque específico, apenas olhando para uma estratégia. A chamada coberta. Para esta negociação de ações em 7,47, eu posso, vendendo uma chamada no dinheiro para estar fora do bolso 5.87sh, e estou obrigado a deixar isso por 7,00 por ano a partir de agora. Um retorno 19 enquanto o estoque não cair mais de 6 durante esse período. O gráfico abaixo mostra o lucro máximo, e minha perda começa se as ações negociarem 21 abaixo do preço atual. O risco é deslocado um pouco, mas, em troca, desisto de potenciais ganhos maiores. O cara que pagou 1,60 poderia triplicar seu dinheiro se as ações chegarem a 12, por exemplo. Em um mercado plano, esta estratégia pode fornecer retornos relativamente altos em comparação com a manutenção de ações apenas. Respondeu 12 de janeiro às 3:09 Sua resposta 2017 Stack Exchange, Inc10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Estratégia de arbitramento de negociação de opção é o melhor Publicado por Pete Stolcers em 24 de novembro de 2007 Opção Troca de negociação Entre as estratégias discutidas em Seu site eu estava procurando estratégias de arbitragem (sem chance de perda), como esta: você compra um 50 put for 1.00 e vende três 47 puts para .38. O crédito líquido total na transação é .14. Mesmo que o índice escorregue rapidamente os 47, você terá dinheiro suficiente para comprar de volta o vendido coloca com o dinheiro que você faz nas 50 peças. Se o índice fechar 47-50 você ganhará dinheiro. Se o índice fechar acima de 50 você fará o suficiente para cobrir suas comissões. Se houver um declínio rápido para 47,50 eu poderia vender um 47 colocar e comprar um 46 para proteção overnight. Opção Trading Resposta Obrigado pela pergunta. Existem alguns tópicos diferentes que eu gostaria de abordar na minha resposta. O primeiro let8217s começa com sua estratégia. Esta não é uma jogada de arbitragem. Você pode sentir como se você pudesse ajustar seu risco em um instante, mas eventos catastróficos durante a noite podem criar enormes lacunas no mercado. O 911 é um excelente exemplo. O mercado não abriu por dias e não havia como proteger seu risco (o mercado de futuros poderia ter sido usado para bloquear sua perda, mas eles cobriram instantaneamente uma enorme queda). No comércio acima, seu ponto de equilíbrio é apenas abaixo de 46. Se o índice se move abaixo desse nível, você começará a perder dinheiro. Essa estratégia é chamada de spread de proporção porque você está vendendo mais opções do que você está comprando. Você está nua duas das 47 peças e você precisará colocar margem nua para essa posição. Quando o índice cai para 47,50, você não está reduzindo seu risco, você está adicionando a ele vendendo outro spread de crédito (47-46). Estou me perguntando se você quis dizer que você está comprando em um 47 put e vendendo um 46 put. Nesse caso, você está reduzindo o risco, mas não muito. Deixe-me começar por dizer que eu não gosto dessas estratégias. Eles são consistentes e você pode fazer pequenas quantias de dinheiro em longos períodos de tempo. No entanto, um grande evento eliminará anos de lucros e depois alguns. Depois de 20 anos, eu já vi muitas vezes. Quanto às estratégias de arbitragem, eles são verdadeiramente sem risco. Por exemplo, você compraria um 50 put e vendeu um 49 para um crédito de .02. Supondo que .02 cobre suas comissões, não há como você pode perder dinheiro com esse comércio. Ninguém em sua mente correta venderia o spread porque garantiram uma perda. A única maneira que você pode estabelecer esse comércio é perna. Isso é o que fazem os Market Makers. Empresas de mercado têm os bolsos mais profundos em Wall Street. Eles pagam as taxas de adesão às bolsas pelo direito de fazer mercados em um patrimônio ou índice específico. A troca protege esses membros, tornando difícil para um cliente de varejo postar uma oferta e uma pergunta. As empresas de corretagem atribuem uma determinada porcentagem de cancelamento da ordem. Quando a corretora firm8217s cancelar a relação de preenchimento ultrapassa um certo ponto, a taxa de câmbio da corretora para cada cancelamento. As corretoras identificam a origem dos cancelamentos e então eles começam a cobrar ao cliente. Isso significa que, no varejo, você pode escrever e cancelar lances e ofertas em um esforço para comprar lances e pede. Mesmo se você pudesse fazer isso sem as taxas de cancelamento, você competiria com alguns dos sistemas de computador mais sofisticados do mundo. Eles citam automaticamente os mercados de opções com base no estoque subjacente, nas demais ações do grupo ou no setor, modelos de preços de opções, outras ofertas e pedidos em outra opção série8230 As grandes empresas financeiras contratam os melhores programadores. Quando a empresa é preenchida em um pedido, o sistema recalcula o risco, se necessário, eleva instantaneamente a posição usando o estoque subjacente. As grandes instituições têm custos de transação mais baixos, melhores pesquisas, menores custos de transporte e menores requisitos de margem. Eles reduziram as margens de lucro nesses negócios até o ponto em que apenas os sistemas mais eficientes podem competir. Se você pensa sobre isso, todos gostariam de ganhar dinheiro com um comércio sem risco. Esse tipo de oportunidade atrai uma forte concorrência. Se eu puder identificar um ponto na resposta, seria - esquecer as estratégias de arbitragem. Opção Trading Comentários Em 0725, Debashis Nandi disse: Prezado Sr., suponha que eu compro futuros do XYZ, venda uma chamada profunda do ITM e compre um caixa eletrônico. Qual pode ser o resultado através da expiração. Isso é um comércio de arbitragem. Let8217s dizem que o contrato de futuros é em 1010 e você vende o 1000 call e compra o 1000 put. Esse comércio sempre valerá 1000. Se você comprou por menos de 1000, a diferença será seu lucro. Este é o tipo de estratégia usada pelos Market Makers à medida que eles se dividem em trades. Se você comprou o futuro para 1010, vendeu a chamada para 12 e comprou a put for 2, será um comércio de ponto de equilíbrio. Em 1213, Larry disse: Olá, eu estou explorando diferentes estratégias de arbitragem de opções. Tenho vindo a encontrar algumas oportunidades 8220reversal8221 disponíveis ultimamente. Por exemplo: Venda um curto 100 ações da SPY por 89.00 Vender 1 de dezembro de 89.00 PUT para 2.75 Comprar 1 DEC 89.00 CALL para 2.35 No vencimento, se SPY for às 95.00, o PUT8217s não valeria a posição de estoque curto seria -6.00.00 e a Chamada Posição seria de 600,00, o que deixaria o crédito de 40,00 do comércio de abertura. Minha pergunta é, na vencimento sexta-feira, em que ponto você vende as chamadas para comprar novamente a posição de estoque curto para obter um preço igual. Ou é feito automaticamente pelo seu corretor, evitando comissões adicionais. Se você teve a sorte de obter uma arb Desligado, você simplesmente deixaria a função de auto-exercício retroceder após a expiração. Depois de estar no negócio por 20 anos e trabalhar no poço OEX em seu dia do feno, posso dizer com confiança, você não vai conseguir esse trade off. Os sistemas de auto-citações sofisticados (multi-milhões de dólares) desenvolvidos pelas empresas comerciais mais ricas tornam a arbitragem extremamente rara. Se você encontrou um arb, seu ganho seria muito inferior a .40. Don8217t procurar arbitragem, não está lá. Foco na pesquisa. Em 1215, Larry disse: Obrigado por responder. Agradeço o seu tempo para responder a minha pergunta e fornecer sua visão. Perguntei porque os últimos fins de semana eu vi a mesma coisa acontecendo como um relógio. Eu imagino por causa do aumento da volatilidade ultimamente. Você pode analisar os últimos preços ou preços de fim de semana. Você deve olhar para lances em tempo real e pergunta. À medida que as pessoas aprendem sobre estratégias arb, eles acham que encontraram uma maneira livre de risco de ganhar dinheiro. It8217s não está lá Em 0512, David disse: muitas vezes vou ver oferta e pedir com talvez algumas centenas de cada lado para um contrato de opção que rodeia o valor intrínseco quase que exatamente, porém nenhum contrato mostra em volume durante o dia. Por que esses não estão sendo executados, estive no chão do CBOE e sei que os intermediários e os comerciantes do setor vão de um lado para o outro até que o equilíbrio seja encontrado. Minha preocupação é garantir que o meu pedido seja executado e a um preço apropriado para opções profundas no dinheiro que tenham algum interesse aberto. Devo colocar uma ordem de limite que seja um centavo sobre o valor intrínseco. Isso asseguraria que meu pedido seja executado em tempo hábil Obrigado, David As citações que você vê, são auto-citação. As empresas Market Maker possuem algoritmos muito complexos que calculam onde e a opção deve ter preço relativo ao estoque. Eles ainda representam mudanças no estoque bidask tamanho, o último comércio e tamanho no estoque, a outra opção bidasks8230 eu troquei contra auto-citação fora do chão por anos, confie em mim, eles são programas complexos. Não há muitos Market Makers deixados no chão, a tecnologia é muito mais eficiente. Para sair de uma opção, troque a um preço justo quando estiver negociando na paridade, use meu recurso de pesquisa para encontrar um artigo. 8220The Expiration Rip-off8221.
No comments:
Post a Comment